特斯拉的股票一直在抗拒重力分析师并不建议投资者谨慎

分析师不断提高特斯拉的目标股价。NewStreet Research刚刚将其股票价格目标从530美元提高到800美元。在深入分析分析师Pierre Farrago如何到达那里之前，让我们先回顾一下他的案子。

正如TheStreet的尼尔森·王(Nelson Wang)报道的那样，特斯拉不仅在改善成本结构和利润率，对持续不断增长的自由现金流的展望以及最近的生产执行记录使Ferragu升至800美元。Ferragu在他的报告中写道：“特斯拉在技术上的主导地位是真实的，”这显示了特斯拉整个潜在市场的特别看涨的情况。

它是如何分解的：

Ferragu对他的长期估计充满信心。估值看起来越远，估计就越容易改变。但是法拉古坚信，特斯拉到2025年将交付200万到300万辆汽车。作为参考，Wedbush Securities相对看涨的丹·艾夫斯(Dan Ives)的牛市为600美元，认为特斯拉到2025年将交付超过100万辆汽车。电动汽车市场有望大幅增长。凭借对全球电动汽车总销量的信心以及对特斯拉保持其高市场份额的能力的信心，也许该公司可以达到Ferragu的交付预期。

预计平均售价在40,000至50,000美元之间，交付量在200万至300万之间，仅汽车收入就可能达到1200亿美元(根据FactSet的共识估计，到2021年，预计将达到330亿美元)。

如Ferragu估计，如果特斯拉的营业利润率能达到10%至15%，那么税前利润将在140亿美元至250亿美元之间。目前，Ferragu使用的企业价值EBIT倍数略高于27，这与许多成长型技术酿酒硬件公司一致。到2025年，特斯拉的增长曲线可能会开始趋于平缓，从而证明更规范的倍数是合理的。Farrago的企业价值达到2000亿美元，是他对2025年EBIT估计范围的8倍至14倍。