想要在这些下降的市场中重新加入你的投资组合吗？这就是为什么交易较少更适合您的财务状况

难怪在过去三到五年的返回时，在市场反弹的最后一阶段都会打开更多零售投资账户看起来非常好，然后在开始。

如果由此产生的投资效果，这一切都会没事。然而，摩根大通的这个图表表明，普通投资者在猜测返回方向时非常糟糕。因此，当我们预期更高的回报时（并根据这种信念投入），实际的回报往往是低的，当我们根据我们的低情绪撤回金钱时，我们预计未来的未来退货，返回往往更高。这也与Greenwood和Shleifer形成的实际返回与那些回报之间的负相关关系一致。

但这是否适用于印度股市？

精明的读者指出，所谓的研究未在印度市场上进行，并质疑在此处应用它们的有效性。我们同意这些读者，虽然我们不知道印度市场是否会表现得完全相同，但如果不重复，人类投资行为更可能至少是押韵。我们还会指出许多学术研究，这些学习在全世界发现更类似的市场行为而不是不同的。这样的研究是“到处的价值和势头”（Asness等人。其中，2013）发现，在美国唯一在美国最初测试的价值和势头等相同的投资策略或因素在多种资产课程中具有类似的表现，例如股票，债券，货币和商品期货以及其他国家如英国，欧洲大陆和日本。

结论

我们将在即将到来的文章中探讨更多的行为偏见，为什么平均投资者产生的回报可能不会接近指数返回 - 部分由于我们积极地重新启动。

所以，练习这非常重要，难以做到 - 没有。

Apurv Jain是哈佛商学院的访问研究员，在投资中使用大数据和AI努力。他是Kuvera.in的投资者和顾问印度第一个完全自由的直接共同投资平台。