分析师表示Exact Sciences股票的上涨空间为40％

昨天，这家分子诊断公司发布了第四季度的初步结果，该结果超出了分析师的预期。该季度的总收入预计将在2.94亿美元至2.96亿美元之间，反映出约400万至600万美元的最高收入。

业绩好于预期的主要原因是收购了Genomic Health，该收购于11月完成，并使其能够使用Oncotype DX基因表达测试，该测试已用于全球超过100万癌症患者的治疗决策。在该季度中，Oncotype DX测试量增长了14%，即总测试量为41,000，帮助Genomic Health产生了118至1.19亿美元的收入，同比增长13%。

最重要的是，其FDA批准的非侵入性在家结肠癌筛查测试Cologuard最有可能看到收入在2.29亿美元至2.3亿美元之间。尽管这与市场预期一致，但BTIG分析师Amanda Murphy提醒投资者，共识与指导之间的差异是今年以来最高的。她指出，“对Cologuard收入的共识处于该季度管理层的指导范围的高端。”如果实现这一目标，该数字还将比去年同期增长61%。

基于Cologuard的预期收入，对于分析师而言，毫不奇怪的是，筛查测试的数量也有望与估算值相符。结果表明Cologuard的测试量为477,000。但是，这不仅超出了管理层在465,000至475,000之间的指导水平，而且还反映了63%的惊人增长。

尽管管理层在2月份的财报电话会议之前没有提供任何2020年指导方针，但墨菲(Murphy)指出，结果再次证实了她已经确立的看涨论点。“自从Cologuard在2014年获得批准以来，Exact已获得了广泛的报销范围，建立了一支庞大而经验丰富的销售队伍，将其实验室能力提高到每年700万次测试，并对IT基础架构进行了重大投资。我们相信Cologuard目前正处于拐点，并希望公司在2030年底之前实现其40%的市场渗透率的长期目标。”她解释说。这位四星级的分析师补充说：“尽管没有明确包含在我们当前的估值模型中，但我们对Exact肝癌液体活检测试的潜力也感到乐观。”

考虑到这一点，墨菲既维持买入评级，也维持127美元的价格目标。这表达了她对Exact在接下来的12个月内能够将其攀升40%的能力的信心。